国外软件产业并购交易追踪（2022.10/11）｜汇森观察 No.18

来源：汇森投资 | 日期：2023-01-05 21:16:00 作者：汇森投资行研组阅读次数：

汇森投资&皓石资本行研小组针对全球范围内的工业（能源化工、基建、汽车、3C等）、产业数字化及产业金融（产业金融、资管财富管理、财税供应链等）、底层技术及安全合规（开源、数据库、操作系统、运维、开发工具、安全合规等）等三大领域进行定向跟踪研究，定期汇总领域内相关投资、并购交易，并精选代表性案例进行简要评述，分为国内版和海外版。

工业

PTC拟14.6亿美元收购SaaS现场服务╲管理供应商ServiceMax

交易时间：

2022.11.17

交易概况：

PTC公司宣布以无债务、无现金的方式从Silver Lake控股的实体手中收购ServiceMax，收购价格约为14.6亿美元。收购将分两╳个阶段进行，在交易结束时支付8.08亿美元，在2023年10月支付6.5亿美元。该交易的资金将来自于手头的现金、PTC现有信贷机制下的借款以及新的5亿美元承诺定期贷款。

标的简介：

ServiceMax 是一家基于云的现场服务管理软件制造商，可以帮助用户和企业管理那些在外工作的技术团队，提供远程指导和辅助∩服务等。

交易评价：

此次收购预计将加强PTC的闭环产品生命周期管理（PLM）产品，将产品信息的数字主线延伸到下游的企业资产管理（EAM）和FSM能力。“ServiceMax的加入将实现PTC闭环PLM战略的一个关键部分，”PTC总裁兼首席◥执行官Jim Heppelmann说。“PTC长期以来为工程和制造部门提供的PLM功能为任何产品配置的⊙数字定义提供了记录系统。ServiceMax将对其进行补充，为产品实例离开工厂并进入客户使用后的监控和服务提供记录系统。此次收购完成后，PTC将拥有独特的能力，用¤我们的物联网（IoT）解决方案的详细使用信息和ServiceMax的完整服务历史来补充∏我们的计算机辅助设计（CAD）和PLM解决方案的完整数字产品定义。PTC将成为唯一一家能够在产品生命周期的每个阶段为制造商提供这种全面视图的公司”。

西门子收购仿真验证服务商Avery Design Systems

交易时间：

2022.11.02

交易概况：

西门子Digital Industries Software 宣布已签署协议收购 Avery Design Systems，预计将于 2023 财年第一季度完成◥。交易条款未披露。

标的简介：

Avery Design Systems是美国一家领先的独立于仿真的验证 IP 供应商。

交易评价：

西门子计划将Avery 的技术添加到西门子 Xcelerator 产品组合中，作为其行业领先的电子设计自动化 (EDA) 集成电路 (IC) 验证产品套件的一部分。

Siemens Digital Industries Software使用来自 Siemens Xcelerator 业务平↓台的软件、硬件和服务帮助各种规模的组织进行数字化转型，涵盖了从芯片到整个系统。

Siemens Digital Industries Software IC-EDA 执行副总裁Joseph Sawicki表示：“日益增加的 SoC 复杂性、对新协议和标准的需求以及验〓证 IP 用例的广泛使用为客户带来了与复杂的下一代 IC 设计验证相关的新挑战。收购Avery进一步扩大了西门子在验证领域的领导地位，将西门子验证解决方案进一步扩展到高性能计算、边缘计算、网络和 3DIC 等领域。”

Gamma收购电机电磁仿真解决方案商 FEMAG

交易时间：

2022.11.17

交易概况：

达成最终协议，具体未披露。

标的简介：

FEMAG是一个基于有限元的电【机电磁仿真解决方案商。经过 30 多年的研究和开发，如今 FEMAG 软件被广泛用于电机的数值模拟。高保真 FEMAG 技术支持研究和快速优化各种交流/直流电机拓扑的性能、效率和■噪声振动影响。

交易评价：

GT 开发并授权的 GT-SUITE是一款领先的多物理场系统仿真软件。GT-SUITE 包括一个完整的基于物理的建模模板库，涵盖流体流动、热系统、机械、电气、磁学、化学和控制。它支持从︽概念到验证的整个开发周期。GT-SUITE 应用程序包括各种工程系ω统，例如传统和电动车辆、动力总成、发动机、电机、电力电子、压缩机、催化剂、声学、冷却、热管理、HVAC、液压、润滑、多体力学等等。

GT 还开发了 GT-AutoLion，这是一款︻领先的预测性锂离子电池仿真软件，供供应商和 OEM 用于 1D 和 3D 电池电化学和热分析与设计。GT-AutoLion 和 GT-PowerForge（GT 的电力电子预设计工具）与 GT-SUITE 的集成进一步增强了这一领先的电动汽※车工程平台。

收购将♂扩展 GT在电动汽车开发方面的核心能力，并进一步将 GT 定位为交通、能源和工业机械行业仿真解决方案的首选领导者。

产业数字化及产业金融

04 黑石(BX.US)拟3.59亿美元收购印度★软件服务提供商R Systems52%股份

交易时间：

2022.11.17

交易概况：

黑石集团(BX.US)将以3.59亿美元收购印度IT服务公司R Systems International52%的股份，并将以每股246卢比的条件提出R Systems的退市要约，目前正寻求印度市场监管机构的监管批准。

标的简介：

R Systems是印度一家软件服务提供商，主要提供横跨垂直行业的软件产品工程，以及数字和知识①服务解决方案，其业务主要覆盖包括银行和金融、电信、数字媒体、零售、电子商务、医疗保健、制造和物流在内的多个行业领域。

交易评价：

黑石集团高级董事总经理Mukesh Mehta表示：“R Systems高效的产品发布周期和更开放的外包产品开发极具优势”。

05 Compass UOL收购美国数字转→型解决方案提供商Avenue Code

交易时间：

2022.11.10

交易概况：

未披露。

标的简介：

Avenue Code是一家美国数字转型解决方案提供商，专注于为每个垂直行业的数字化转型提供端到端的♀开发解决方案。

交易评价：

Compass UOL首席执行◥官Alexis Rockenbach表示:“Avenue Code将与Compass UOL携手，在一个随着元宇宙、区块链和技术增强现实等新趋势的出现而迅速发展的市场中提供数字转型解决方案。”

底层技术及安全合规

06 Palo Alto拟2.5亿美元※收购以色列应用安全服务提供商Cider Security

交易时间：

2022.11.18

交易概况：

安全巨头Palo Alto Networks将进行近两年来的首次重大收购，以2.5亿美元收购应用安全初创公司Cider Security，其中包括1.946亿美元的现金和5540万美元的置换股权奖励。

标的简介：

Cider Security是以色列的一家应用安全服务提供商，主要通过一▼个AppSec平台帮助用户通过分析工具查找代码中的漏洞，从而识别和补救网络≡风险。

交易评价：

Palo Alto Networks公司认为，收购Cider Security将使得其Prisma Cloud可以通过一种独特的方法统一云和应用程序安全，这是单点解决方案无法实现的。将Cider Security和Palo Alto Networks最近宣布的软件组成分析功能结合在一起意味着Palo Alto Networks将能够提供全面的供应链安全。

07 RegScale收购开源合规即∮代码（Compliance-as-Code）平台GovReady

交易时间：

2022.11.29

交易概况：

未披露。

标的简介：

开源合规即代码平台 GovReady致力于围绕以合规性即代码、调查问卷驱动的方法生成系统安全计划 (SSP) 。2022年8月，RegScale宣布完成2000万美元A轮融资。

GovReady 提供自助式网络评估，以实现更快、更灵活◤的合规性。通过将系统组件和组织流程映射到安全控制的可重用、机器可◢读的“合规应用程序”，创建用户友好的、基于 Web 的自助服务合规体验。

GovReady首席执行官 Elin是 Compliance-as-Code 运动的先驱，是OpenControl 社区和 NIST OSCAL 社区的积极贡献者。在创立 GovReady 之前，Elin 是※联邦通信委员会的第一任首席数据官。在联邦通信委员会之前，他创建了阳光基金会的阳光实验室，作为开放政府数据领域的先驱技术组织。

交易评价：

下一代治理风险与合规 (GRC) 软件公司RegScale 联合创始人兼首席执行官№ Anil Karmel 表示，公司自成立以来一直致力于通过实∩时 GRC 平台帮助组织降低风险并重新获得控制权。此次收购将使组织能够将合规性从一个时间点转变为一个连续的、近乎实时的体验。GovReady将是加速简化和自动化监管合规使命的关键。

GovReady与 RegScale 的专家》驱动的以 API 为中心№的方法相结合，将使得 RegScale 成为市场领先的支持 NIST OSCAL 的下一代 GRC 平台。

OSCAL 由 NIST 开发，是一组以 XML、JSON 和 YAML 表示的格★式，提供控制目录、控制基线、系统安全计划以及评估计划和结果的机器可读表示。作为早期采用者和倡导者，RegScale 和 GovReady 都接受 OSCAL 作为开发其技术的基于标准的基础。无论规模大小的组织▽都可以接受合规性即▃代码并实现 OSCAL 的好处。

GovReady 首席执行官 Elin 将与 GovReady 团队的其他成员一起加入 RegScale 的研发团队，作为其 OSCAL 领导者和合规性即代码布道者。Elin 说：“我一直致力于帮助公司消除合规性和操作权限瓶颈 (ATO) 的政府数据，我很∑高兴加入 RegScale，继续将安全∞合规性转变为与现代软件开发相一致的协作、自动化实践。”

08 BOXX Insurance收购美国网络威胁情报平台Templarbit

交易时间：

2022.11.09

交易概况：

未披露。

标的简介：

Templarbit是美国一个保护应用程序避免受到恶意侵害的智能安全服务平台，凭借专有数据和机器学习模△型，Templarbit可以自动做出决策，并在不依赖人工输入的情况下提供防御服务。

交易评价：

BOXX联合创始人兼首席执行官Vishal Kundi表示：“将Templarbit的团队和技术引入公司表明我们认为积极主动的网络风险保护对我们业务持续增长有多么『重要的战略意义。”Templarbit联合创始人Bjoern Zinssmeister表示：“Templarbit技术平台已经证明，通过智能自动化和◇威胁情报，可以向中小型企业提供有效且负担得起的网络安全能力。”